Докладніше зупинимося на ринку титулів власності, особливо на прямих іноземних інвестиціях. Якщо портфельні інвестиції спрямовані на отримання доходу і не впливають на стан менеджменту та стратегії підприємства, то цей вид інвестиційної активності найбільше впливає на стан міжнародної системи виробництва.
Портфельні інвестиції (portfolio investments) - вкладення капіталу в іноземні цінні папери, які дають інвестору права реального контролю за об'єктом інвестування.
Міжнародні портфельні інвестиції класифікуються оскільки вони відбиваються у платіжному балансе. Вони поділяються на інвестиції у:
1) акціонерні цінні папери - грошовий документ, що звертається на ринку, що засвідчує майнове право власника документа по відношенню до особи, яка випустила цей документ;
2) боргові цінні папери - грошовий документ, що звертається на ринку, що засвідчує ставлення позики власника документа по відношенню до особи, яка випустила цей документ.
Прямі іноземні інвестиції (ПІІ) - це вид міжнародної інвестиційної діяльності, який полягає у придбанні резидентом однієї країни (прямим інвестором) сталого впливу на діяльність підприємства, що є резидентом іншої країни.
ПІІ мають на увазі встановлення довгострокових відносин між прямим інвестором та підприємством, що є об'єктом прямих інвестицій, а також досить істотну роль інвестора в управлінні цим підприємством. Як правило, купівля контрольного пакета акцій.
За статистикою МВФ прямим закордонним інвестуванням визнається будь-яке вкладення капіталу (шляхом кредитування чи придбання акцій), якщо інвестор має або отримує щонайменше 10% простих акцій чи голосів (для корпоративного підприємства) чи відповідний еквівалент власності (для некорпоративного підприємства).
ПІІ практично повністю пов'язані з вивезенням приватного підприємницького капіталу.
Підприємство з іноземними інвестиціями може мати форму:
- дочірньої компанії - підприємства, у якому прямий інвестор-нерезидент має понад 50% капіталу;
- асоційованої компанії - підприємства, у якому прямий інвестор має менше 50% капіталу;
- філії - підприємства, що повністю належить прямому інвестору.
До складу прямих інвестицій входять:
- Вкладення компаніями за кордон власного капіталу - капітал філій та частка у статутному капіталі дочірніх та асоційованих компаній (спільних підприємств).
- Реінвестування прибутку - частка прямого інвестора у доходах підприємства з іноземними інвестиціями, не розподілена як дивіденди і не перекладена прямому інвестору.
- Внутрішньокорпораційні перекази капіталу у формі кредитів та позик між прямим інвестором з одного боку, та дочірніми, асоційованими компаніями та філіями - з іншого.
Центр ООН з ТНК виділяє 4 найбільш типових у світі випадкупрямих капіталовкладень, пов'язаних з організацією виробництва товарів та послуг у зарубіжній країні:
1) ПІІ здійснюються тому, що ввезення деяких товарів і послуг у зарубіжну країну неможливе або утруднене через різні обмеження або властивості цих товарів;
2) виробництво товарів та послуг на місці виявляється дешевшим і ефективнішим способом обслуговування цього зарубіжного ринку. Наприклад, через економію на транспортних витратах;
3) країна застосування підприємницького капіталу виявляється найдешевшим місцем виробництва товарів та послуг для їх поставки на світові ринки, включаючи ринки та країни походження інвестицій. Це характерно, наприклад, для країн Південно-Східної Азії, де діє маса іноземних підприємств зі збирання побутової техніки;
4) для деяких видів продукції, особливо технічно складних, важливими є післяпродажне обслуговування, консультаційні та інші послуги, що вимагають постійної присутності виробника на ринку. І тут мати власне виробництво у країні виявляється вигідніше, ніж організовувати чисто збутову фірму, і більше, ніж збувати своєї продукції через посередників.
У зв'язку з великим значеннямПІІ для національних економік різних країн, у них здійснюється державна підтримка іноземних інвестицій у формі:
- надання державних гарантій;
- страхування іноземних інвестицій;
- виключення подвійного оподаткування;
- врегулювання інвестиційних спорів;
- адміністративної та дипломатичної підтримки.
Темпи зростання прямих інвестицій перевищують темпи зростання світової торгівлі та сукупного ВВП світу (у 3 та 4 рази відповідно). Прямі іноземні капіталовкладення – самостійний фактор економічного розвитку, впливає на динаміку та структуру торгівлі, передачу технології. Загальний обсяг прямих іноземних інвестицій 1992 р. становив 2 трлн. доларів, його щорічне зростання склало 225 млрд. Основними експортерами капіталу є ТНК промислово розвинених країн. На 5 країн припадає понад 70% прямих капіталовкладень там: США, Великобританія, Японія, Німеччина, Франція. Капітал вивозиться і з деяких країн, що розвиваються: Тайвань, Сінгапур, Бразилія. Із середини 70-х років. капітал став вивозитися із країн-експортерів нафти Близького Сходу. Загалом на країни, що розвиваються, припадає всього 2,7% обсягу закордонних інвестицій. 50 найбільших ТНК контролюють близько половини всього обсягу закордонних прямих капіталовкладень, вплив ТНК дедалі більше зростає. Іноземні капіталовкладення спрямовуються в: ЄС - 29%, США та Канада - 35%, країни, що розвиваються - 17%. У господарстві Японії роль іноземних капіталовкладень дуже мала. Іноземний капітал став складовою відтворювального процесу у багатьох країнах. Частка підприємств, контрольованих іноземним капіталом у загальному обсязі виробництва обробної промисловості: Канада, Австралія, ПАР – понад 33%, у провідних країнах ЄС – 21 – 28%, США – 10%, Японія – менше 1%. У країнах, що розвиваються, на компанії з іноземною участю припадає 40% промислового виробництва. На контрольованих іноземним капіталом виробляється 97% електротехнічної продукції Сінгапуру, 82% Тайваню, 75% Південної Кореї.
З метою отримання прибутку. Портфельні інвестиції не дозволяють інвестору встановити ефективний контроль над підприємством і, як правило, він не зацікавлений у довгостроковому його розвитку.
До прямих інвестицій відносяться інвестиції, у яких інвестор отримує частку у статутному капіталі підприємства щонайменше 10 %. Придбання частки цієї величини у капіталі підприємства дає можливість безпосередньо брати участь у його управлінні, зокрема, мати свого представника у раді директорів.
Володіння 10% голосів перестав бути жорстким критерієм віднесення інвестицій до розряду прямих. Інвестиції можуть вважатися прямими тільки в тому випадку, якщо інвестор грає значну роль в управлінні цим підприємством. А якщо навіть інвестор має більше 10% акцій, але не відіграє суттєвої ролі в управлінні підприємством, його інвестиції не вважаються прямими.
Інвестиції також можуть вважатися прямими лише у тому випадку, якщо акції компанії, в яку інвестується капітал, не котируються на фондової біржі. Прямі інвестиції вважаються одним із найбільш ризикованих способів інвестування, оскільки припускають вкладення в компанії, що розвиваються.
Найбільшу віддачу від прямих інвестицій отримують інвестори, які вкладають гроші на етапі розвитку ідеї. Прямі інвестиції у високотехнологічні проекти, що забезпечують виробництво передових технологій, що володіють високим потенціалом розвитку, називають венчурними інвестиціями.
Прямі інвестиції робляться, зазвичай, на тривалий термін. Вони менш ліквідні, ніж портфельні. У певних випадках виникає необхідність сповіщення чи навіть отримання дозволу відповідних регулюючих органів. Так, при купівлі контрольного пакета акцій банку потрібна згода ЦП. В даний час має місце тенденція до збільшення обсягу прямих інвестицій та скорочення портфельних.
Інвесторами при прямих інвестиціях можуть бути підприємства, приватні особи, які мають достатні кошти, і спеціалізовані фонди прямих інвестицій.
ВИДИ ПРЯМИХ ІНВЕСТИЦІЙ
Прямі іноземні інвестиції поділяються на два види:
- вихідні прямі інвестиції здійснюються інвесторами цієї країни там;
- вхідні прямі інвестиції, здійснюються іноземними інвесторами у цій країні.
Співвідношення вхідних та вихідних інвестицій показує міжнародну інвестиційну позицію країни.
Прямі інвестиції з-за кордону посилюють національну економіку, сприяють її швидшому розвитку. Росія одна із імпортерів прямих інвестицій. Їх накопичений обсяг за 2010 рік становив 116,2 млрд. доларів США.
Прямі інвестиції бувають короткострокові, середньострокові та довгострокові, ризиковані, внутрішні та зовнішні.
Більшість країн короткостроковими є вкладення терміном від 3 місяців до 2 років.
Середньострокові інвестиції становлять вкладення від 2 до 5 років.
У більшості країн інвестиції терміном від 5 до 30 років називаються довгостроковими.
Існує багато видів прямих інвестицій, які пропонують комерційні банки фізичним особам, один із них - Банківський внесок. Вклади приймаються як і рублях, і у іноземній валюті, терміни вкладення варіюються від місяця до 10 років.
Інший вид прямих інвестицій це пайові інвестиційні фонди. ПІФ-и - це такий вид вкладення коштів, при якому в один фонд акумулюються кошти окремих вкладників (фізичних та юридичних осіб), які потім використовуються компанією, що управляє, для біржових операцій.
Порівняно з банківськими вкладами, прямі інвестиції у вигляді ПІФів потенційно більш доходні (прибутковість може перевищувати ставки за депозитами в кілька разів), але і набагато більш ризиковані.
Прямі інвестиції як купівлі золотих зливків чи інших дорогоцінних металів є ще одним варіантів вкладення грошей. Переваги такого вкладення очевидні: валюти приходять одна одній на зміну, а золото та прямі інвестиції у нього завжди залишаються в ціні.
РОЛЬ ПРЯМИХ ІНВЕСТИЦІЙ
Переваги іноземних прямих інвестицій більш помітні за умов вільної торгівлі, конкуренції, відкритого інвестиційного режиму та макроекономічної стабільності. У умовах прямі інвестиції допомагають країнам отримувати всі вигоди світової економічної інтеграції.
Головна перевага прямих інвестицій - можливість отримати кошти, необхідних реалізації різних проектів, вкладених у розвиток бізнесу. При цьому в компанію інвестуються не лише гроші, а й зв'язки, знання та авторитет інвестора.
Прямі інвестиції можна розглядати як сукупність кількох економічних параметрів (капіталу, зайнятості та технологій), які передаються «батьківськими» компаніями своїм «дочкам».
Прямі інвестиції - це лише одна з форм міжнародного руху капіталів, який включає ще державні позики, кредити та портфельні інвестиції.
Іноземні прямі вкладення носять довгостроковий характер, що дає додаткові гарантії одержувачу інвестицій та має на увазі стабільність.
Прямі інвестиції, надаючи фінансові кошти та передові технології, дають змогу реструктурувати економіку країни, збільшити зайнятість та зрештою знизити соціальні проблеми.
Іноземні інвестиції підвищують загальний рівень менеджменту країни. Іноземні інвестори навчають місцевих фахівців, а також залучають досвідчених зовнішніх консультантів, досвід яких переймають національні кадри.
Зростання національної економіки відбувається і завдяки іноземним прямим інвестиціям, оскільки продуктивність праці на підприємствах значно вища, ніж у місцевих виробників.
Прямі інвестиції стимулюють розвиток найбільш передових галузей, стимулюють розвиток міжнародних товарних потоків та інтегрують національні ринки у світову економіку.
ФОНДИ ПРЯМИХ ІНВЕСТИЦІЙ
Фонди прямих інвестицій (ФПІ) - спеціалізовані компанії, які накопичують кошти від різних інвесторів (недержавних пенсійних фондів, страхових компаній, кошти від приватних осіб) та вкладають їх у підприємства, що розвиваються. Фонд прямих інвестицій бере участь у менеджменті компанії та домовляється про термін виходу та метод вилучення коштів з капіталу фірми.
Робота фондів прямих інвестицій поділяється на кілька етапів:
1. Відбір проекту на фінансування.
2. Укладання угоди.
3. Робота зі збільшення ефективності угоди.
4. Отримання доходу та вихід з бізнесу.
Фонди прямих інвестицій (ФПІ) роблять величезний внесок у розвиток дрібних та середніх підприємств у Російської Федерації. Найбільш відомі з них:
- Troika Capital Partners;
- Російський Фонд прямих інвестицій (РФПІ);
- РОСБАНК;
- Інвестиційна група "e-Trust";
– Alfa Capital Partners.
Прямі інвестиції, як правило, вкладають на 5 – 10 років. Протягом цього часу становище на ринку може сильно змінитися, тому фонди застрахують себе від втрати фінансів шляхом інвестування одночасно у кілька проектів та компаній. ФПІ намагаються не вносити в жодну фірму більше 10 - 15 відсотків своїх коштів.
ФПІ, як правило, спрямовані на розробку та підтримку великих проектів, вартість яких обчислюється мільйонами доларів. Прямі інвестиції приносять максимальний ефект у разі, якщо кошти виділяються просування ідеї та її у виробничої діяльності.
Прямі інвестиції нині одна із найбільш конкурентних методів інвестування над ринком. У інвестора більшу довіру викликає безпосередня робота у проекті, що він сам може проводити стан справ фірмі, ніж за умови, коли вартість його активів залежить біржових торгів.
Наявність фондів прямих інвестицій у компанії відображає високий рівень готовності до розміщення акцій на біржі та безумовну відповідність стандартам. Для іноземних інвесторів це прямий сигнал купівлі її паперів.
Бізнес ангели
Бізнес-ангели – це професіонали з досвідом роботи у бізнесі. Одні з них є високооплачуваними фахівцями у галузі бізнесу та займають вищі посади у великих компаніях, інші – успішними підприємцями. У бізнес-ангелів є великий досвід роботи в бізнесі та значні фінансові накопичення, які вони використовують, інвестуючи у розвиток невеликих перспективних компаній.
Бізнес-ангели, як правило, вивчають кілька сотень інвестиційних проектів на рік і вибирають із них кілька найбільш перспективних. Вони відіграють активну роль діяльності профінансованих фірм, беручи участь у поточному управлінні і стратегічному плануванні, і навіть фінансують, " пестують " і " вирощують " ці фірми.
Прямі іноземні інвестиції
Прямі іноземні інвестиції (ПІІ) - це форма участі іноземного капіталу реалізації інвестиційних проектів біля країни-реципієнта інвестицій, яка характеризується активним участю інвестора у діяльності компанії.
Основними формами прямих іноземних інвестицій є відкриття там підприємств, зокрема відкриття філій, створення спільних підприємств, створення дочірніх компаній, і навіть купівля контрольного пакету акцій підприємств країни-донора.
Прямі іноземні інвестиції вигідні всім учасникам інвестиційного процесу, і інвесторам, і компаніям, у які вкладаються кошти, та економікам цих країн.
Прямі іноземні інвестиції стимулюють розвиток національної економіки, збільшують обсяги виробництва, прискорюють економічне зростання та розвиток.
Основна вигода прямих іноземних інвестицій для країн-донорів полягає у можливості отримати максимальний прибуток, у тому числі за рахунок зниження рівня оподаткування та диверсифікації ризиків порівняно з аналогічними внутрішніми інвестиціями.
Прямі іноземні інвестиції - це найбільш затребувана форма капіталовкладень для економік, що розвиваються. Вона дозволяє реалізовувати великі та важливі проекти, а також у країну надходять новітні технології, нові практики корпоративного управління. Інвестиційний потенціал Росії величезний. Для інвесторів з усього світу прямі іноземні інвестиції у Росії є новим ринком, джерелом нових доходів.
Державне регулювання прямих інвестицій
Національне регулювання засноване насамперед на використанні кожної країни норм та інститутів традиційних галузей права. Але у зв'язку з інтенсивним розвитком міжнародного інвестиційного процесу у багатьох країнах з'явилося спеціальне законодавство у вигляді інвестиційних законів та кодексів.
У Росії її регулювання прямих іноземних інвестицій здійснюється поруч нормативних актів, центральне місце у тому числі посідає закон Про іноземних інвестицій у РФ від 09.07.1999 року №160-ФЗ. Закон визначає правові та економічні основи залучення та ефективного використання в економіці країни іноземних інвестицій.
Державне стимулювання ПІІ включає:
1. Надання державних гарантій. У цих гарантій відбувається облік взаємних інтересів приймаючої країни та іноземного інвестора. Багато країнах законодавство включає становища, які надають іноземним інвесторам національний режим приймаючої країни, тобто. відсутня дискримінація іноземних інвесторів проти місцевими.
2. Надання податкових, митних та адміністративних пільг у приймаючій країні.
3. Страхування іноземних інвестицій.
4. Виключення подвійного оподаткування. Законодавства багатьох країн передбачають взаємні прямі інвестиції. З цією метою обговорюється питання виключення подвійного оподаткування.
5. Врегулювання інвестиційних суперечок.
Міжнародне регулювання
Міжнародне регулювання ПІІ включає спеціальні міждержавні угоди. Міжнародно-правовий режим може діяти на двосторонній та багатосторонній основах.
На багатосторонній основі укладено універсальні договори у рамках МВФ, МБРР, ЮНКТАД.
У межах країн - членів ОЕСР прийнято принцип міжнародного арбітражу, свого роду третейського суду.
В рамках організації Азіатсько-Тихоокеанського співробітництва розроблено важливий практичний документ щодо регулювання іноземних капіталовкладень (1994 р., Джакарта) – Добровільний кодекс прямих іноземних інвестицій.
При МБРР діє Міжнародне агентство зі страхування іноземних приватних інвестицій (МАІГ).
Участь іноземного капіталу у різних проектах, що реалізуються на території певної держави, зветься прямі іноземні інвестиції. Інвестори вкладають ресурси у підприємства, земельні об'єкти, продукцію, товари, послуги з метою отримання прибутку. Довгостроковий економічний інтерес — один із двигунів цього процесу. На активацію або зниження інтересу з боку інвесторів впливає низка факторів:
- Політика Регулююча політика країни, спрямовану залучення інвестицій, передбачає надання податкових пільг, зручних умов, захист. Деякі держави, навпаки, намагаються не пускати на свій ринок зарубіжні підприємства. І тут компанії не використовують експорт, а відкривають власні виробництва біля країни.
- Конкуренція Пільги - головний чинник більшості компаній. Великі підприємства використовують ринки країн із слабкою і нестійкою економікою. Вони можуть вкладати значні обсяги коштів у розвиток певної галузі, захоплення ринку.
- економіка. Підприємства, щоб залучити ресурси для просування, отримання нових технологій, використовують прямі іноземні інвестиції. Сучасний бізнес зазвичай розвивається саме за таким сценарієм.
Прямі іноземні інвестиції потрібні як залучення реальних фінансових ресурсів. Вони необхідні, щоб впроваджувати нові технології, розробки, маркетингові інструменти, способи корпоративного управління. Залежно від форми власності іноземні інвестиції бувають державними, приватними чи змішаними. Мета будь-яких інвестицій – отримання прибутку. Тому залежно від застосування вони бувають підприємницькими (дохід від справи) або позичковими, тобто інвестор отримує певний відсоток від доходу.
Позитивні та негативні якості
Прямі іноземні інвестиції можуть надавати сприятливий та негативний вплив на економіку країни. Серед недоліків такого процесу можна відзначити: зневага деяких інвесторів територіальною специфікою; регресія економіки, загроза стабільності та безпеки; погіршення стану довкілля(Розміщення небезпечних виробництв). Переваги такого виду інвестицій переважають усі недоліки. До їх переваг відносяться:
- підвищення темпів економічного розвитку;
- збільшення зайнятості серед населення, купівельної спроможності;
- використання нових технологій;
- посилення здорової конкуренції між підприємствами;
- розвиток інфраструктури.
Іноземні прямі інвестиції збільшують довіру до держави. За грамотного підходу з боку контролюючих органів вони сприяють залученню нових інвесторів. Такий процес надає позитивний впливна зміцнення позиції внутрішнього ринку фінансів. Адже ресурси скеровуються на стабілізацію економіки, розвиток бізнесу, підвищення якості життя населення, розвиток сфери послуг.
Висновок
Прямі іноземні інвестиції сприяють обміну новітніми технологіями, стимулюють впровадження інновацій, ефективних розробок у різних галузях Підштовхувати розумний розвиток таких процесів необхідно кожній державі. Тільки так можна досягти здорових міжнародних економічних відносин між державами, створення та просування стратегічного партнерства. Єдиною умовою є оцінка всіх «за» і «проти», аналіз позитивного ефекту від подібних вливань, дослідження та зведення до мінімуму негативних моментів. Іноземні інвестиції прямого характеру вигідні як економіці країни-реципієнта, і компанії-инвестору.
Основні способи ПІІ
ПІІ у світі
За даними UNCTAD, загальний обсяг ПІІ у світі у 2008 році становив $2,1 трлн. , що приблизно дорівнює 53 % від бюджету США 2009 року ( $ 3,9 трлн . ) або у 10,5 разів більше за дохідну частину бюджету Росії 2009 року .
При цьому в загальному обсязі ПІІ, на частку економік, що розвиваються, доводиться, як правило, більше 60%. Це пояснюється тим, що ринки, що розвиваються, хоч і мають підвищений ризик неповернення коштів, але компенсують це більш високою прибутковістю в більш стислі терміни (у разі успішної реалізації інвестиційного проекту).
У боротьбі за прямі інвестиції Росія не є лідером навіть серед країн БРІК. За підсумками 2010 року, в країну надійшло $41,2 млрд., тоді як до Китаю - $105,7 млрд, а до Бразилії - $48,5 млрд. Індія, серед четвірки, отримала найменше ПІІ - $23,7 млрд. За даними UNCTAD, найбільшим реципієнтом прямих інвестицій у світі є США. Китай займає 2 місце у світі за цим показником.
ПІІ у Росії
Федеральні закони, що регулюють реалізацію інвестиційних проектів у Росії, насамперед за участю ПІІ:
- Федеральний закон від 09.07.1999 р № 160-ФЗ «Про іноземні інвестиції в Російській Федерації»;
- Федеральний закон від 29.04.2008 р. № 57-ФЗ «Про порядок здійснення іноземних інвестицій у господарські товариства, що мають стратегічне значення для забезпечення оборони країни та безпеки держави».
Критика
У наприкінці 60-х – на початку 70-х зовнішні інвестиції були дуже політизовані. Профспілкові організації вважали, що такі інвестиції за кордон експортують робочі місця, зробили кампанію, щоб пролобіювати податкову реформу, яка торкалася регулювання ПІІ. Адміністрація Ніксона, впливові члени Конгресу від обох партій, а також лобістські організації, що добре фінансуються, стали на захист транснаціональних компаній (ТНК). Контратака ТНК та їхніх союзників вдалася і їм вдалося захистити свої інтереси.
Див. також
Примітки
Література
- Андрій ПушкінПравовий режим іноземних інвестицій у Російській Федерації. – М.: Альпіна Паблішер, 2012. – 376 с. - ISBN 978-5-9614-1954-2
Wikimedia Foundation. 2010 .
- Фарний костел (Несвіж)
- Голосуюча акція
Дивитися що таке "Прямі іноземні інвестиції" в інших словниках:
Прямі іноземні інвестиції- іноземні інвестиції, досить великі для того, щоб дозволити інвестору встановити ефективний контроль за управлінням підприємством та створити у нього довготривалу зацікавленість у успішному функціонуванні та розвитку цього підприємства. Фінансовий словник
Прямі іноземні інвестиції- (Foreign Direct Investment FDI) поняття, що включає як інвестиції вітчизняних компаній за кордоном, так і інвестиції іноземних компаній у вітчизняну економіку. Економіко-математичний словник
прямі іноземні інвестиції- Поняття, що включає як інвестиції вітчизняних компаній за кордоном, так і інвестиції іноземних компаній у вітчизняну економіку. Тематика економіка EN foreign direct investmentfdi … Довідник технічного перекладача
прямі іноземні інвестиції- (1) вкладення, які роблять іноземні громадяни в американські компанії; зазвичай належить до володіння більшою часткою акцій підприємства. (2) Спільні підприємства іноземних та американських компаній … Фінансово-інвестиційний тлумачний словник
Прямі іноземні інвестиції- придбання за кордоном матеріальних активів, таких як будівлі, споруди та обладнання; при цьому контроль за експлуатацією переходить до материнської компанії. Інвестиційний словник
Прямі іноземні інвестиції банку- Прямі іноземні інвестиції звітуючого банку є сумою участі в капіталі нерезидентів і вимог до них за умови, що зазначена участь забезпечує не менше 10 відсотків голосів в управлінні. Аналогічним чином. Офіційна термінологія
Іноземні інвестиції у Грузію- Інвестиції іноземних інвесторів в економіку Грузії. Рік Обсяг, млн. дол. 2000 131,2 2001 109,8 2002 167,3 2003 340 2004 499,1 2005 449,7 2006
ІНВЕСТИЦІЇ ПРЯМІ ІНОЗЕМНІ- Іноземні інвестиції, досить великі для того, щоб дозволити інвестору встановити ефективний контроль за управлінням підприємством та створити у нього довготривалу зацікавленість у успішному функціонуванні та розвитку цього підприємства. Словник бізнес-термінів
Іноземні інвестиції- Іноземні інвестиції в російському законодавстві під іноземними інвестиціями розуміються всі види майнових та інтелектуальних цінностей, вкладених іноземними інвесторами в об'єкти підприємницької та інших видів діяльності з ... Вікіпедія
Іноземні інвестиції- - Вкладення в об'єкти підприємницької діяльності, що здійснюється нерезидентами. Іноземними інвесторами можуть виступати фізичні, юридичні особи, партнерства. Крім того, інвестувати кошти можуть держави та міжнародні… Банківська енциклопедія
Книжки
- Світова економіка. Підручник для бакалаврів. Гриф УМО МО РФ, Хасбулатов Руслан Імранович. У підручнику розглянуто основні питання сучасної світової економіки, велика увага приділена теорії та методології світової економіки, її історичній еволюції та особливостям у сучасному світі.
Сьогодні ми погоримо про прямі іноземні інвестиції. Ця інформація буде корисна всім інвесторам-початківцям для розуміння особливостей функціонування світового фінансового ринку.
Для сучасної світової економіки характерне пересування капіталів та ресурсів між різними державами. Однією із форм переміщення капіталу між країнами є прямі іноземні інвестиції.
Під цим терміном прийнято мати на увазі вкладення капіталу в підприємства іншої держави для забезпечення вищого обсягу прибутку, ніж при капіталовкладеннях у власній країні.
Найпоширенішими на сьогоднішній день видами прямих капіталовкладень є інвестиції в іноземне нерухоме майно, а також інвестування коштів у розвиток зарубіжних підприємств.
Прямі іноземні інвестиції. Основні види
Досить часто прямі іноземні інвестиції полягають у створенні нового підприємства на території тієї чи іншої держави або у відкритті спільних компаній. Також подібні капіталовкладення можуть полягати у відкритті дочірніх підприємств, філій або купівлі пакета , що дозволяє контролювати фірму.
Прийнято розрізняти такі види прямих іноземних інвестицій:
- Створення дочірньої компанії. За такого підходу частка інвестора у статутному фонді компанії має бути понад 50%.
- Асоційована компанія. За такого підходу частка закордонного інвестора у статутному фонді становить менше 50%.
- Створення філії. І тут іноземний інвестор є єдиним власником підприємства.
Прямі іноземні інвестиції мають на увазі вкладення капіталу на досить тривалий період, тому іноземний інвестор зацікавлений у тому, щоб обрана компанія успішно розвивалася та приносила стабільний прибуток.
Іноземний інвестор може вибрати відповідний об'єкт самостійно або скористатися допомогою спеціалізованого фонду, який використовує консолідований капітал клієнтів для покупки великого пакета цінних паперів різноманітних компаній. 
Портфельні іноземні інвестиції
Основною альтернативою прямих іноземних інвестицій є портфельні. Цей тип капіталовкладень передбачає придбання цінних паперів обраного іноземного підприємства. Портфельні іноземні капіталовкладення неможливо інвестору брати активну участь у управлінні обраної компанії. Підстави мета таких капіталовкладень полягає у отриманні доходу завдяки зростанню вартості придбаних цінних паперів.
Портфельні іноземні інвестиції здебільшого є короткостроковими, оскільки інвестори продає існуючі цінних паперів, щойно їх вартість досить збільшилася. Отже, термін портфельних інвестицій безпосередньо залежить від поточної ринкової кон'юнктури.
Обидва розглянуті типи іноземних інвестицій вимагають наявності досить великого капіталу. З цієї причини більшість приватних інвесторів воліє купувати частки у спеціалізованих фондах, що спеціалізуються на іноземних капіталовкладеннях.
Іноземні інвестори воліють вкладати наявний капітал у слаборозвинені ринки, оскільки у разі можуть розраховувати отримання досить високого доходу. Перед тим як інвестувати наявні кошти, здійснюється аналіз потенційної ефективності вкладення капіталу економіку тієї чи іншої держави.
При виконанні аналізу застосовуються різноманітні оціночні методики, що ґрунтуються на модельних розрахунках. Для забезпечення більш високої точності прогнозу, що створюється, деякі інвестори використовуються допомогу досвідчених експертів, які володіють досвідом застосування спеціалізованих оціночних методик.
Привабливість іноземних інвестицій
Ключовим достоїнством прямих зарубіжних інвестицій і те, що інвестор має право розраховувати отримання більш високого доходу, ніж за капіталовкладеннях у своїй стране.
Прямі іноземні капіталовкладення є привабливими не тільки для інвесторів, які в змозі збільшити розмір потенційного прибутку, але і для держави, підприємства якої інвестуються гроші.
Прямі іноземні інвестиції позитивно б'ють по стані економіки держави, оскільки вони можуть забезпечити економічне зростання, отже, і підвищення добробуту громадян.
Як було сказано вище, для здійснення прямих іноземних інвестицій вам необхідно мати досить великий капітал. Якщо ви є інвестором-початківцем і не можете похвалитися наявністю великого обсягу капіталу, то ви можете скористатися послугами спеціалізованого ПІФу.
