Інвестування в цінні папери - повний аналіз, класифікація та поради інвесторам. Як інвестувати в цінні папери Капіталовкладення в цінні папери

Спрощено кажучи інвестиції на ринку цінних паперів - це купівля акцій різних компаній, корпоративних та державних облігацій, векселів з метою подальшого їхнього продажу за вигідним курсом. Отримання прибутку від такої діяльності є абсолютно реальним, що підтверджується успішним досвідом багатьох інвесторів. Однак на стабільний дохід виходять лише за умови постійного навчання та вдосконалення своїх навичок.

Поняття та види цінних паперів

Цінний папір є юридичний документ, який дає її власнику певні майнові права. Ці документи можуть також бути кредитним або платіжним засобом. Наприклад, облігація дає своєму власнику права кредитора, який може вимагати від компанії повернення зазначеної суми із відсотками через певний термін. А банківський чек дає його власнику право вимагати від банку конкретної суми у час.

Найпростіший приклад такого паперу – це ощадна книжка. Сама вона не є грошима, проте засвідчує за власником право отримання певних коштів. Такі документи можуть передаватися від однієї людини до іншої (на відміну, наприклад, від банківської картки), а також заповідатися та переходити у спадок. Передача паперу іншій особі означає повний перехід майнових прав щодо нього.

Кожен такий документ має номінальну (заголовну) та ринкову вартість. Номінал прописується на папері і становить суму, яку цей папір забезпечує на момент випуску. Ринкова вартість є реальним виміром ліквідності паперу, вона залежить від успішності розвитку компанії, яка її випустила. Оскільки на якомусь етапі фондовий ринок може оцінити цінний папір набагато вище за його номіналу, це дає інвестору можливість отримання відчутного заробітку.

Серед цих документів виділяють такі різновиди:

Акція - папір, що емітується (випускається) комерційною чи державною компанією на продаж. Кожна акція має номінал – наприклад, 10000 рублів. Покупець купує за цією вартістю, після чого отримує права на частину прибутку компанії (дивіденди). Розмір цього прибутку може змінюватись, тому за умови розвитку фірми збільшуються і дивіденди з акції.
Облігація – документ, який також випускається компанією (або державою як економічним суб'єктом). Має свій номінал і дає держателю право на отримання фіксованої суми з відсотками після певного часу - наприклад, через 3 роки. Облігація постає як боргове зобов'язання компанії чи держави, та її власником є кредитором.
Вексель - боргове зобов'язання певної особи передати фіксовану суму іншій особі (векселедержателю). Насправді є боргову розписку.
Чек - документ, який дає право власнику отримати зазначену грошову суму в банку з рахунку особи, яка оформила папір.
Ощадний сертифікат – фінансовий документ, який видається банком. У ньому прописується номінал, а також відсоток, що буде нарахований на вкладену суму за певний час.
Заставна - документ, який підтверджує право його власника на утримання майна та його продаж у тому випадку, якщо друга сторона не виконала своїх зобов'язань за договором. Наприклад, якщо позичальник порушив договір іпотеки, банк має право реалізувати його квартиру (або іншу нерухомість) у рахунок погашення боргу.

Класифікацій цінних паперів є дуже багато. Їх групують за різними ознаками, наприклад, за фінансовими особливостями:

Первинні засновані на активах – фізичному чи фінансовому капіталі. Це акції, які дають власнику право на частину прибутку та майна компанії, облігації, векселі, заставні та багато інших.
Вторинні випускаються на основі первинних, а чи не на конкретних активах. Це може бути депозитарні розписки, варранти (дають право купівлі певної кількості акцій за певною ціною) та інших.

Залежно від прав, які надає документ, виділяють:

Основні папери - вони надають майнові права: акції, облігації та інших.
Похідні (деривативи) – не дають майнового права як такого, проте виражають його у конкретній вартості. Це опціони, ф'ючерсні контракти та свопи.

Залежно від форми існування виділяють документи:

документарні;
бездокументні.

За особливостями фіксації власника бувають папери:

іменні;
безіменні.

За термінами існування:

короткострокові;
середньострокові;
довгострокові;
безстрокові.

За приналежністю:

корпоративні (приватні);
державні.

Нарешті, можна також виділити 2 категорії цих фінансових активів з погляду їхньої національної власності:

російські;
закордонні.

Інвестування у цінні папери: з чого почати

Багато недосвідчених інвесторів поспішають купувати акції високоприбуткових, надійних компаній, вважаючи, що вони в будь-якому разі зростуть у ціні. Насправді зазвичай це так і відбувається, проте розвиток фірми може йти нерівномірно, тому і ринковий курс паперів схильний до різких коливань. У результаті новачок може продати акцію, що впала в ціні, щоб отримати хоча б невеликий прибуток. Але в результаті курс починає зростати, а потім виявляється, що рішення було прийнято поспішно.

Тому інвестиції в цінні папери для початківців слід розпочинати з навчання, вивчення теоретичних та практичних посібників. Необхідно проаналізувати чимало інформації:

курси акцій, облігацій останнім часом (3-5 років, останній рік);
фактори, що призводили до різких коливань курсу; ймовірність виникнення цих факторів у майбутньому;
експертні прогнози (як російських, і зарубіжних фахівців) щодо зміни курсу;
правила ризик-менеджменту – тобто. система принципів, які дозволяють істотно знизити ймовірність втрати як частини депозиту, і всього вкладу цілком.

Перш ніж розпочати інвестиції у фондовий ринок, вкладник має чітко відповісти на кілька питань:

які саме папери він купуватиме;
за якою стратегією він продаватиме їх;
які ризики допустимі, а які – ні.

Потім вкладник вдається до формування свого портфеля - тобто. набору конкретних фінансових активів, які він купує на ринку. Портфель формується на основі обраної стратегії (консервативної, оптимальної чи агресивної), а також з урахуванням розподілу ризику втрати депозиту.

Цілі та стратегії інвестицій у цінні папери

Перш ніж почати інвестувати, необхідно обов'язково вибрати певну стратегію - систему правил, на основі яких прийматимуться продумані рішення щодо купівлі або продажу паперів. Кожен інвестор може вибрати 1 або кілька стратегій, що ґрунтуються на різних підходах, наприклад:

Консервативна стратегія передбачає отримання невеликого, але стабільного прибутку з мінімальними ризиками. Це досягається за рахунок вкладів тільки в надійні, високоліквідні цінні папери - державні облігації, акції великих компаній галузей, що розвиваються (нафтовидобуток, автомобілебудування та інші).
Оптимальна стратегія передбачає здійснення інвестицій у більш ризиковані компанії, тому у процесі цієї діяльності зазвичай вдається отримати більший дохід, але й ймовірність втрати грошей також збільшується.
Нарешті, агресивна стратегія передбачає здійснення вкладу в найбільш ризиковані сектори - стартапи, молоді компанії, які тільки-но почали освоювати ринкову нішу. Це найбільш складний виглядінвестування, який може призвести до отримання найбільшого доходу.

З іншого боку, можна виділити кілька стратегій залежно від того, які операції здійснює інвестор із цінними паперами:

В окремих випадках вкладники просто купують папери та тримають їх тривалий час. Ця стратегія має свої переваги у тих випадках, коли компанії розвиваються стабільно, та їх основні економічні показники виходять на тривалий стійкий тренд.
Інша стратегія передбачає постійні покупки одних паперів та продажу інших. За рахунок того, що курс фінансових активів змінюється безперервно, можна отримати невеликий прибуток на різниці. У результаті сума цих різниць і становить прибуток інвестора.
Є й підхід, який комбінує ці стратегії – наприклад, акції одних компаній купуються «у довгу», а папери інших – для швидкого продажу за вигідним ринковим курсом.

Очевидно, що вибір стратегії залежить від фінансової грамотності інвестора та особливостей його психології. Наприклад, багато людей не схильні чекати кілька років появи вдалого випадку для продажу паперів - їм легше якнайшвидше реалізувати активи, як тільки ринкова ціна стане більш менш прийнятною.

Як вкласти гроші

З технічного погляду зробити вкладення цінних паперів досить легко. Для цього існує кілька доступних способів:

Відкрити інвестиційний рахунок - це можна зробити практично у будь-якому банку або у фінансового брокера.
Самостійно придбати акції, облігації та інші папери – наприклад, Ощадбанку, Роснафти та ін.
Придбати пай в інвестиційному фонді (ПІФ).
Купити папери на спеціалізованих порталах (інтернет-магазинах).

Прибутковість від інвестицій та переваги цінних паперів

Визначити середню прибутковість різних цінних паперів неможливо, оскільки прибуток залежить від багатьох факторів:

динаміка розвитку;
особливості розвитку конкретної галузі;
ефективність економічної діяльності підприємства;
макроекономічні показники, глобальні тренди тощо.

Тому при визначенні прибутковості можна говорити лише про конкретні фірми та конкретні активи. Загалом акції, облігації та інші фінансові інструменти дають більшу прибутковість, ніж класичний банківський депозит. Для орієнтиру можна називати мінімальну цифру 10-12% річних. Часом вона може бути і більшою – 30% і навіть 40% річних. Однак у окремі періоди дохідність то, можливо нульової і навіть негативної - тобто. виявиться, що інвестор вклав більше грошей в акції, ніж може допомогти при їх продажу.

Тому можна сказати, що переваги інвестицій у цінні папери переважно пов'язані з досить великими доходами, які вони можуть дати. Також слід зазначити такі плюси:

високоліквідні цінні папери можна продати практично миттєво - швидше за інші об'єкти заощадження (золото, нерухомість тощо);
торгівля цінними паперами повністю автоматизована - проводити її можна з дому;
такий дохід можна отримувати активно і навіть пасивно (наприклад, купивши пай у інвестиційному фонді);
дохід теоретично не обмежений - інвестору важливо лише добре розбиратися в економічних закономірностях і дотримуватися фінансової дисципліни.

Мінуси, однак, також є. Інвестування у такі фінансові інструменти завжди пов'язане з ризиками: у разі втрати частини чи всіх коштів ніхто не відшкодує збитків. Яких гарантій немає, тому інвестор може працювати тільки з більшими і меншими ймовірностями.

Можливі ризики та 5 способів їх мінімізації

Вкладнику важливо розуміти, що і інвестиції на ринку цінних паперів завжди пов'язані з фінансовими ризиками, оскільки гарантії отримання прибутку, страхування депозиту в цьому випадку немає. Ці ризики власник паперу переважно приймає він. Наприклад, якщо компанія збанкрутує і почне проходити процедуру банкрутства, компенсація по акціях належить, але тільки в певній черговості та пропорції.
Тому важливо вжити всіх заходів для того, щоб передбачити та мінімізувати ці загрози:

Ретельно проаналізувати динаміку розвитку ринкового курсу цінних паперів, які передбачається придбати.
Не купувати папери, про які відомо мало інформації або активи сумнівних компаній, про які немає достовірних відомостей.
Ніколи не ризикувати тими сумами, втрата яких може призвести до значного погіршення фінансового стану.
Чи не формувати весь інвестиційний портфель за рахунок паперів однієї компанії - вкладення необхідно робити в різні папери, беручи участь у різних проектах.
Приймати рішення лише самостійно з урахуванням статистичних даних та інших фактів, не піддаватися рекламним обіцянкам.

Вкладати в цінні папери можна лише за наявності фінансового досвіду та певних знань. До того ж власнику потрібно розробити і конкретні стратегії інвестування, щоб не лише отримувати стабільний дохід, а й мінімізувати фінансові ризики. Тому отримувати прибуток від операцій із цими активами можливо, але такий дохід переважно буде не пасивним («автоматичним»), а активним.

Усі хочуть чи заробити, чи зберегти свої гроші, а часто — і те, й інше. Одним із шляхів досягнення фінансових цілей є інвестиції у цінні папери. На перший погляд, здається, що це складний процес і не підходить звичайним людямале це тільки на перший погляд. Розібратися в цінних паперах, з'ясувати їхні переваги та недоліки — не так уже й складно. Головне — визначити свою стратегію, вибрати вид вкладень та термін, запастися терпінням та сталевими нервами.

Види інвесторів та стратегії інвестування

Здебільшого люди, які вкладають гроші у цінні папери, називаються інвесторами. Але ця назва умовна. За тактикою гри на біржі вони поділяються на інвесторів та трейдерів (спекулянтів).

Інвестори керуються довгостроковими стратегіями. Часто їхнє основне завдання - зберегти свої капітали. Тому вони вкладають заощадження у цінні папери, щоб урятувати їхню відмінність від інфляції. Крім цього, біржі часто приносять дохід вищий, ніж банківські депозити, якщо розглядати вкладення у довгостроковій перспективі на 5-10 років. Це також приваблює консервативних інвесторів.

Люди, які дбають про своє фінансове майбутнє, так само дотримуються консервативних вкладень, як і великі інвестори. Їх залучають регулярні вкладення великі стійкі компанії, які називаються «блакитні фішки», на тривалий термін.

Лікнеп: блакитні фішки (blue chips) - папери компаній надійних і солідних, які найменше схильні до коливань на ринку.

Інший вид гравців на біржах – професійні трейдери. Вони купують і продають папери з метою заробітку тут і зараз. Часто протягом дня вони проводять десятки, або навіть сотні угод, зазвичай незважаючи на надійність емітентів і проводячи фундаментального аналізу. Грають просто - по висхідній або низхідній лінії тренду, заробляючи частки відсотка на кожній угоді. Такий вид діяльності називається скальпування.

Лікнеп: Скальпування – від поняття «скальп»: постійна спекулятивна купівля та продаж цінних паперів трейдером з метою заробітку навіть мінімального профіту. Існують програми для трейдерів, які займаються скальпування замість людини.

Види цінних паперів

Існує безліч різноманітних цінних паперів:

депозитні сертифікати;
казначейські векселі;
облігації;
опціони;
форварди;
ф'ючерси;
акції.

З більшістю їх звичайні громадяни ніколи не зустрічаються у звичайному житті. Ми теж не розглядатимемо папери, що використовуються в корпоративному сегменті. Нас цікавлять цінні папери як об'єкт інвестування, тому ми зупинимося на акціях, облігаціях, опціонах та ф'ючерсах. Який із цих паперів вибрати, вирішуйте самі. Хтось грає лише з одним видом, хтось використовує у своєму портфелі все. Якщо оцінювати інвестиційні якості цінних паперів, то для інвестора-початківця краще розібратися з одним видом, а потім переходити до інших.

Серед вищепереліченого найпростішими вважаються акції. Вони найпростіші та зрозумілі простому обивателю.

Ф'ючерси

Офіційна назва ф'ючерсів – ф'ючерсні контракти. Їхня назва походить від англійського слова future, що перекладається як «майбутнє» і якнайкраще пояснює їх сутність.

Ф'ючерси – це покупка зараз, а отримання – у майбутньому. Хоч як це дивно, з ф'ючерсами ми стикаємося у звичайному житті практично щодня. Купили квитки до театру на прем'єру, яка відбудеться за місяць? Ви уклали ф'ючерсний контракт. Тепер ні ціни перекупників, ні подорожчання квитків у касі вас не хвилює – ви купили право відвідати театр у точний призначений час. Щоб заробити на такому контракті, вам потрібно продати свої квитки на день прем'єри разом із перекупниками, от і профіт.

Якщо говорити про торгівлю на біржі, то ф'ючерсний контракт сьогодні відображає ваш прогноз про ціну того чи іншого товару, що торгується на біржі. Спочатку вони застосовувалися лише до продуктів сільського господарства, але завдяки зростанню популярності перейшли на метали, нафту, газ, акції, біржові індекси та інше. Великі фонди та нафтовидобувні компанії купують ф'ючерси з метою убезпечити себе від втрат. Ну, а дрібному інвестору варто накопичити гроші, оскільки кожен ф'ючерс має стандартний чималий розмір (від 1000 одиниць), і з кількома тисячами доларів тут робити нічого.

Опціони

Опціони правильно називаються - "опціони на ф'ючерсні контракти", перекладаються з англійської як "можливість". Суть їх трохи складніша, ніж у ф'ючерсів. Опціон дає право купити у майбутньому ф'ючерс за ціною, визначеною сьогодні.

Проводячи ще раз порівняння ф'ючерсу та опціону, то якщо за першим ви вже купили нафту або золото через місяць, але за ціною сьогоднішнього дня, то за опціоном ви придбали право купити їх через місяць.

Важливо: Опціон не накладає на вас жодних зобов'язань. Він дає право, ви можете використовувати його або відмовитися. Якщо у вас опціон на покупку по 1200 доларів, а на момент покупки договір коштує 600, то ви не повинні платити і діяти собі на збиток.

В опціоні є два види цін: преміум-ціна та страйк-ціна. Перша - це вартість самого опціону, друга - ціна, за якою опціон може бути реалізований у певний момент у майбутньому.

Також опціони бувають американськими та європейськими. Американські – гнучкі, за правилами біржової торгівліїх можна реалізувати будь-якої миті. Європейські – лише після закінчення дії їх терміну.

І головна відмінність: інвестування в цінні папери у вигляді опціонів дозволяє грати як на підвищення, так і на зниження. Це з тим, що опціони бувають call – декларація про купівлю і put — декларація про продаж. Але як ми вже помітили вище, це пустощі для досвідчених інвесторів.

Облігації

Облігації, кажучи простою мовою, - це боргове зобов'язання, або грошова позика. Держава чи компанія хочуть щось збудувати, модернізувати виробництво або почати випускати нову продукцію, але не вистачає грошей, тоді вони випускають облігації. Ми даємо їм гроші у борг в обмін на цінні папери. Емітенти обіцяють нам повернути через якийсь час усю суму боргу та відсоток на нього, який називається купон.

Лікнеп: Емітент - держава або компанія, які випускають в обіг цінні папери, що торгуються на біржі.

Купонний дохід часто вищий за банківський депозит, що приваблює інвесторів робити вкладення в цінні папери. Крім цього, облігації мають дві вартості:

номінальну - ту, за якою її викупить обернено емітент;
ринкову - ту, якою вона торгується на біржі.

Якщо емітент надійний і привабливий для інвесторів, то ринкова ціна вища, і можна заробити додатково, купивши облігації за номінальною вартістю та продавши їх за ринковою.

За типом облігації бувають державними, муніципальними та корпоративними (приватними).

Важливо: державні та муніципальні облігації звільнені від сплати ПДФО, але вони, як правило, мають найнижчу прибутковість.

На облігаціях є й інший спосіб заробітку – купівля дисконтних облігацій. Сенс їх ще простіше, ніж купонних: вони продаються за ціною, нижчою за номінальну, і інвестор отримає профіт у вигляді різниці між номінальною та дисконтною вартістю облігації. Облігації – це класичні інвестиції у цінні папери з фіксованим доходом.

Види стратегій

За стратегією інвестування в облігації є кілька підходів:

Приріст капіталу

Вкладайте гроші у довгострокові облігації. Цю стратегію потрібно застосовувати на ринку з високими банківськими ставками, коли ви очікуєте, що вони знижуватимуться. Тоді довгострокові облігації зростуть у ціні, і ви заробите.

Стабільний поточний дохід

Купуйте облігації коротко- та середньострокові та матимете постійний купонний дохід або дохід від дисконту.

Стратегія «драбинки»

Найскладніша і найтонша стратегія. Полягає у наповненні портфеля облігаціями з різними термінами погашення. Ми беремо 10 облігацій з термінами 1 рік, 2, 3 і так до 10 років. Через рік перша облігація погашається, а решта стають «молодшими» на рік. Таким чином, у нашому портфелі не вистачає 10-річного паперу, який ми й купуємо. Через рік операція повторюється. Один із найкращих прийомів інвестування, оскільки дозволяє отримати у довгостроковій перспективі високу прибутковість за рахунок переважання в портфелі довгострокових облігацій. Зрештою, як ви розумієте, залишаться лише 10-річні облігації, які і дорожчі, і купон за ними більше.

Облігації диференціюють за надійністю. Кожній облігації надають рейтинг від АА, А, ВВВ, ВВ, В, ССС, СС, С, де АА – найнадійніші та С – відповідно, навпаки. Облігації з рейтингом ВР та нижче відносяться до ризикованих та є спекулятивними цінними паперами.

Важливо: у будь-якому випадку ви повинні розуміти, що облігації — не банківський депозит, і якщо емітент збанкрутує, то гроші не повернуться.

Акції

Акції – основні інвестиційні цінні папери. Їх знають і дорослі, і діти. Суть акцій проста - капітал фірми ділиться на невеликі і не дуже частки і продається або всім охочим або обраним. Ці маленькі частки є акції. Купуючи акції, ви купуєте маленький шматочок компанії. Маючи істотний шматок, можна диктувати свої умови керівному складу. У принципі, саме тому багато компаній вважають за краще не віддавати частку у фірмі великому інвестору, а розбивати необхідний капітал на безліч маленьких часток, що перешкоджатиме накопиченню акцій в руках одного акціонера і тиску його на політику компанії.

Компанія, що випускає свої акції, також називається емітентом. Щоб акції торгувалися на біржі, вони мають пройти процедуру емісії, а компанія має потрапити до лістингу.

Лікнеп: Лістинг – процедура отримання офіційного статусу на біржі.

Усі акції торгуються на фондових біржах: купити їх, оминаючи біржі, не можна. Також не можна просто потрапити на біржу: кожна має певну кількість місць - ліцензій і продає їх або розподіляє між професійними брокерами, переважно - керуючими компаніями та інвестиційними фондами. Якщо приватний інвестор хоче торгувати цінними паперами на біржі, він має працювати через брокера.

Самі акції бувають двох типів: привілейовані та звичайні. За привілейованими виплачуються дивіденди насамперед, у відповідь такі акції не дають права голосу акціонеру. Випускають їх у невеликій кількості, і зазвичай вони коштують дорожче. Інші акції - звичайні, ними і торгують щодня на біржі.

Стратегії інвестування в акції

Дохід, що отримується від акції, буває двох типів:

дивіденди;
доход від перепродажу.

Дивіденди виплачуються фірмами зазвичай щорічно. Виплачувати чи не виплачувати їх вирішує рада директорів. Багато компаній не платять дивіденди роками, і розраховувати на їхнє отримання не варто. Крім того, дивіденди зазвичай становлять невеликий відсоток вартості акцій, рідко у яких емітентів цей відсоток становить більше депозиту в банку. Тим не менш, є окремий напрямок в інвестуванні - вкладати гроші в акції з метою отримання постійного дивідендного доходу.

Важливо: необхідно мати великий обсяг акцій, щоб отримати хоч якийсь суттєвий дохід від дивідендів.

Дивідендні інвестори відслідковують новини та заяви компаній-емітентів про дивідендну політику, яку вони проводять. Основна мета – визначити заздалегідь, будуть виплати чи ні. Необхідно купити акції до дати відсічення.

Лікнеп: Дата відсічення за дивідендами - це дата, на яку закривається реєстр акціонерів. Усі, хто купив акції пізніше за цю дату, дивідендів цього року не отримають. Дата відсічення не співпадає з датою виплати.

Також необхідно відслідковувати за непрямими ознаками майбутні виплати, тому що при оголошенні керівництвом про виплату дивідендів у поточному році починаються гарячкові покупки цього активу, і ціна, природно, стрімко йде вгору. Дивіденди виплачуються у вигляді фіксованої суми на одну акцію, і чим дешевше ви купили папери, тим більший відсоток на неї заробите.

Важливо: за сильного зростання ціни на акцію перед датою відсічки іноді вигідніше заробити, продавши акції. Особливо якщо ви не розраховуєте на виплати в наступні роки.

Досвідчені дивідендні гуру радять звертати увагу на такі ознаки, які можуть вказувати на виплати:

У звіті компанії дуже великий чистий прибуток, що істотно перевищує попередні роки;
Мажоритарій зацікавлений у великих дивідендах. Це зазвичай два варіанти: основний мажоритарій - іноземна компанія, яка звикла до регулярних виплат. І другий – мажоритарій купив пакет на кредитні кошти та зацікавлений у виплатах для погашення позики.

Лікнеп: Мажоритарій – основний акціонер.

Бюджет держави чи регіону дефіцитний і гостро потребує грошей. Тоді уряд може змусити емітентів із держучастю виплатити дивіденди.

У будь-якому випадку дивідендна стратегія передбачає постійний моніторинг фінансових новин та аналіз державного та корпоративного сектору. Також необхідно регулярно оцінювати інвестиційні якості цінних паперів.

Інша стратегія – отримання прибутку за рахунок гри на біржі. Або в короткостроковій перспективі, як ми вже згадували, шляхом скальпування, або в довгостроковій - у разі підвищення ціни на акції. Звичайно, акції не можуть нескінченно зростати у ціні. За час роботи фондової біржі ринок багато разів падав на саме дно і знову зростав. Навіть у новітній історії це траплялося двічі: у 2008 та 2014 роках. Найбільше заробили інвестори, які купили папери наступного дня після падіння у 2008 році. Профіт деяких становив 1000%. Такі можливості бувають рідко, і передбачливий інвестор повинен їх відслідковувати та користуватися ними.

Для заробітку від продажу акцій треба купити дешево, продати дорого. Крім періодів падіння, бувають інші чинники успішного інвестування:

акції компанії недооцінені;
емітента купує інша, більша та успішна компанія;
компанія розпочала розробку великого родовища, налагодила випуск нової продукції або ще якось планує збільшити виручку;
первинне розміщення перспективної компанії.

Для оцінки привабливості вкладення коштів у ті чи інші цінні папери можна скористатися матрицею Morning Star. На її підставі всі папери можна розділити на 9 груп залежно від їхньої стійкості на ринку та швидкості зростання цін на акції. Чим більш ризиковану стратегію вибирає інвестор, тим більше він повинен купувати акції невеликих компаній, що швидко зростають у ціні, як варіант - акції «темних конячок». При консервативному підході необхідно складати свій портфель з акцій value large за термінологією Morning Star. За будь-якої кризи акції таких компаній, як правило, непотоплювані.

Фондові біржі

Усі цінні інвестиційні папери торгуються на фондових біржах. Перша і сьогодні вже найстаріша біржа знаходиться у Нью-Йорку. Російські інвестори мають можливість торгувати не лише на наших біржах, а й на найбільших біржах світу:

Нью-Йоркська фондова біржа – NUSE;
Національна асоціація дилерів з цінних паперів та автоматичних котирувань NASDAQ -електронна біржа;
фондова біржа Торонто TSX;
Лондонська фондова біржа;
Фондова біржа Токіо;
Московська фондова біржа – результат злиття РТС та ММВБ у 2012 році MOEX.

Кожна біржа має свій індекс - це сукупність акцій головних емітентів біржі, динаміка яких показує загальний настрій на біржі. У Московської біржі два індекси, що дісталися їй від попередніх організацій: індекс ММВБ – у рублях та індекс РТС – у доларах.

Резюме

Багатьох і лякає, і залучає можливість вкладення коштів у цінних паперів. З одного боку, ринки та акції показують гарне зростання, з іншого - дуже часто лякають новини про черговий день фондового ринку. Лякає завжди невідомість. Розібравшись в основах інвестування, типах цінних паперів, їх переваги та недоліки, можна сміливо йти підкорювати вершини фондової біржі. Давайте підсумуємо:

Основні цінні папери на біржі: ф'ючерси, опціони, облігації та акції;
Кожний папір має свою стратегію інвестування;
Вибравши стратегію, краще її дотримуватись, а не міняти. Хитання туди-сюди до доброго не приводить;
Стратегія повинна базуватися на обсязі вільних коштів інвестора, терміні, на який він може їх заморозити, купивши на них активи, довгострокову мету інвестування;
Найпростіші інструменти – акції, найскладніші – опціони, найконсервативніші – облігації;
Торгувати на біржі можна лише через брокера, з яким ви повинні укласти договір та відкрити спеціальний брокерський рахунок;
Торгувати можна не тільки в Росії, вибирайте брокерів із великим асортиментом торгових майданчиків;
За кожним зльотом на біржі йде падіння, і навпаки, головне – не пропустіть коливання ціни.

І головне - будьте обачні та холоднокровні. Успіхів!

Цінні папери є одним з найпопулярніших об'єктів інвестування, що відрізняється зручністю, ліквідністю та доступністю. Дохід від інвестицій у цінні папери може бути набагато вищим, ніж у інших способів вкладення грошей.

Цінними паперами називають свідоцтва про наявність прав на частину підприємства, власності чи прав вимоги повернення позики. До них відносяться акції, облігації, депозитарні розписки, векселі та інші фінансові інструменти. Незважаючи на свою назву, цінні папери в останні десятиліття не існують у паперовій чи будь-якій іншій фізичній формі. Кожна акція, облігація або інший папір є записом в електронній формі у базі депозитарію.

Оборот цінних паперів відбувається на фондових біржах, де зустрічаються їх продавці та покупці, а також формується ціна цих фінансових інструментів.

Фінансові інвестиції у цінні папери

Купівля цінних паперів, зроблена з розумом, може принести добрий дохід у довгостроковій та короткостроковій перспективі. Завдяки цьому фондові біржі обслуговують десятки мільйонів клієнтів та мають величезний обіг. Існує кілька видів цінних паперів, здатних приносити прибуток.

Які папери вибрати

Акції. Є підтвердженням того, що їх власник має частку в компанії і може претендувати на частину прибутку у вигляді дивідендів. Компанії випускають акції для того, щоб залучити до свого обігу додатковий капітал від людей з-за меж бізнесу. При правильному доборі акцій, ними можна отримувати прибуток у районі 40% на рік. Але цей прибуток має зворотний бік у вигляді підвищених ризиків.
Облігації. Підтверджують, що їхній власник видав емітенту цінних паперів гроші у борг. Найбільш популярними є облігації федеральної позики (ОФЗ), купівля яких означає видачу позики державі. Ці папери гарантують отримання доходу із мінімальними ризиками, але мінусом є низька доходність.
Інші цінні папери. Крім акцій та облігацій існує безліч цінних паперів. До них відносяться векселі, депозитарні розписки, банківські сертифікати, казначейські зобов'язання та інші.

Способи купити цінні папери

Всі операції з цінними паперами в наш час можна проводити через інтернет. Їх купівля та продаж займають мілісекунди. Також можливі операції у телефонному режимі.

Для того, щоб розпочати операції на біржі, необхідно укласти договір з брокером, який буде посередником між біржею та клієнтом-фізичною особою. На території Росії брокерські послуги найчастіше надають банки (Сбербанк, ВТБ, Відкриття, Промсвязьбанк та інші). Усі вони видають програмне забезпечення, необхідне роботи з цінними паперами.

Після нескладної реєстрації можна буде розпочинати роботу з тими паперами, які представлені на Московській біржі. Якщо інвестор отримує прибуток за підсумками року, з нього списуються податки у розмірі 13% для резидентів та 30% для нерезидентів. Ці витрати необхідно закладати у свою інвестиційну стратегію.

З чого почати інвестувати у цінні папери

Для складання грамотного інвестиційного портфеля знадобляться знання у сфері функціонування ринку, вміння добре розумітися на діяльності підприємства міста і в економіці. Вкладати гроші в інструменти фондового ринку варто лише тоді, коли інвестор відповідає таким вимогам:

Наявність вільних грошей. Інвестувати останні гроші чи життєво важливі суми не можна.
Достатні знання. Необхідно вміти аналізувати компанії, тенденції у внутрішній та світовій економіках, бачити перспективні моменти для вкладень перед зростанням активу.
Готовність до ризиків. Збитки на фондовому ринку є частиною робочого процесу. Для того, щоб вони не завдали критичного удару по капіталу інвестора, необхідно розподіляти гроші за декількома активами (складати).
Наявність мети інвестиції у цінні папери (максимальний прибуток, помірний прибуток, збереження коштів).

Перед тим, як вкладати гроші, необхідно переконатись у надійності брокера. В інтернеті безліч шахраїв, які обіцяють вихід на торги, але не виводять кошти інвестора далі за власну контору. Першим показником нечистого на руку брокера є реєстрація в офшорній юрисдикції. Легальні брокери завжди реєструються у країнах із «звичайним» податковим законодавством. Брокер повинен мати ліцензії, видані офіційними державними органами. Список таких ліцензій відрізняється залежно від кожної окремої країни.

Більшість ліцензованих брокерів пропонує послуги з управління капіталом. Недосвідченим інвесторам варто розглянути їх як один з варіантів вкладень. Якщо прибуток за запропонованими готовими портфелями влаштовує інвестора, то довірче управлінняможе стати добрим рішенням. Але частина прибутку брокер буде забирати собі.

Ризики інвестицій у цінні папери

Навіть за умови правильної підготовки та наявності всіх необхідних знань інвестор не захищений від втрат. Періодично трапляються кризи, що стають несподіванкою навіть найбільших фінансових установ світу. Також жодна з компаній не застрахована від втрат через фактори, які важко передбачити. Наприклад, вони можуть почати відставати у конкурентних перегонах або ставати фігурантами скандалів, що обвалює вартість акцій.

Особливо високі ризики дають інвестиції в цінні папери перспективних компаній-початківців, які тільки виходять на біржу. Але й прибуток із них може становити сотні відсотків на рік.

Вплинути на вартість акцій підприємств або платоспроможність країн з облігацій можуть політичні події, інфляція, війни, відсоткові ставки.

Також завжди зберігається ризик те, що інвестор помилиться у виборі цінних паперів і зробить спочатку збиткове вкладення. Ризики інвестицій у цінні папери вищі за ті, які дають або більш зрозумілі.

Плюси та мінуси інвестування у цінні папери

Будь-які інвестиційні інструменти мають як сильні, і слабкі сторони. Те саме стосується і цінних паперів. До переваг вкладень у них можна віднести:

Інвестування у цінні папери щодо просто освоїти
Регулярні виплати дивідендів
Прибуток інвестицій цінних паперів може бути високим
Ліквідність паперів; їх можна миттєво купити чи продати
Низький поріг входу для інвесторів із невеликим капіталом
Можливість купівлі часток стабільних іноземних компаній

Недоліки вкладень у цінні папери:

Відносно високий ризик
Відсутність гарантій повернення грошей
Довгостроковість інвестування

При вкладеннях в акції варто бути готовим до курсових коливань протягом багато часу. Це може бути важко для інвестора-початківця, якому доведеться переживати затяжні збиткові періоди, не виходячи зі своїх вкладень.

Чим менший в інвестора досвід вкладень на фінансових біржах, тим більше консервативним має бути його портфель. Облігації, що дають гарантований прибуток, повинні займати якомога більшу частку. Інвестору спочатку варто визначити цілі інвестиції у цінні папери. Якщо вони робляться для отримання невеликого прибутку або збереження коштів, можна зупинитися тільки на інструментах з мінімальним ризиком.

Знайомимося з інвестиціями у цінні папери

Капітал може існувати у різних формах. Це можуть бути гроші, обладнання, нерухомість та багато іншого. Сьогодні я хочу розповісти про таку форму капіталу, як цінні папери. Поява цінних паперів було з необхідністю залучення кредитних коштів на розширення виробництва та бізнесу. Інвестиції в цінні папери є відмінним інструментом. Ця стаття, швидше за все, стане першою в серії постів про інвестиційні інструменти фондового ринку, тому її можна назвати вступною. Перелічу основні моменти статті:

Цінні папери - що це таке?;
Похідні цінних паперів;
Декілька слів про інвестиції в акції;
Висновок.

Цінні папери – що це таке?

Я веду цей блог уже понад 6 років. Весь цей час я регулярно публікую звіти про результати моїх інвестицій. Сьогодні громадський інвестпортфель становить понад 1 000 000 рублів.

Спеціально для читачів я розробив Курс лінивого інвестора, в якому покроково показав, як налагодити порядок у особистих фінансах та ефективно інвестувати свої заощадження у десятки активів. Рекомендую кожному читачеві пройти як мінімум перший тиждень навчання (це безкоштовно).

Цінний папір – це документ, що засвідчує наявність певних майнових прав власника або підтверджує факт позики між інвестором та емітентом (компанією) та дає змогу отримати певний дохід. Цінні папери мають номінальну вартість, яка позначена на папері, і ринковою вартістю, що формується під впливом попиту та пропозиції. Ринок цінних паперів часто називають фондовим ринком, а місце проведення угод із цінних паперів — фондовою біржею. Однак далеко не всі цінні папери торгуються на біржі. Перелічу основні види цінних паперів.

Основні види цінних паперів

Тепер спробуємо розібратися з основними видами цінних паперів.

Акція- цінний папір, що свідчить про внесення внеску до капіталу акціонерного товариства і дає право отримання дивідендного доходу і навіть право управління компанією, якщо інвестор — власник контрольного пакета акций.

Акції, у свою чергу, бувають звичайними та привілейованими. Акціонер, що володіє звичайними акціями, може голосувати на загальних зборах акціонерів, що формально дозволяє брати участь у виборах членів правління та виборі подальшого шляху розвитку компанії. Одна акція приймається за голос. Дивіденди за звичайними акціями може бути і виплачені, т.к. розподіл дивідендів за ними здійснюється після відрахування дивідендів за привілейованими акціями.

Привілейовані акції не дають права управління суспільством, зате саме з них спочатку здійснюється виплата дивідендів. Купівля та перепродаж акцій на біржі для емітента (підприємства) вигідна, т.к. виключає можливість вилучення капіталу з обігу та не порушує процес виробництва.

Облігації- Це боргові цінні папери. Власник облігації має право на отримання номіналу цінного паперу плюс фіксованого відсотка у заявлений термін. Облігації бувають корпоративні та державні.

Державні облігації характеризуються високою надійністю, але прибутковість їхня відносно низька. Корпоративні облігації мають високий рівень ризику, зате і більш високу прибутковість. В одній із наступних статей постараюся докладно розібрати тему інвестування у облігації.

Векселі- це письмові зобов'язання боржника сплатити певну суму у встановлений термін. Векселі бувають дисконтні (купуються за меншою ціною, ніж номінал, але продаються за номіналом) та відсоткові (понад номіналу нараховуються відсотки). Відмінність векселі від облігації: по-перше, ці папери не котируються на фондовій біржі. По-друге, облігації випускаються у бездокументарній формі, а вексель має бути оформлений на папері.

Інформацію по борговому ринку Росії і векселям зокрема можна знайти у системі РВС (bills.ru). Однак, щоб переглянути актуальні ціни по інструментах (в режимі онлайн), доведеться підключити термінал, який, на жаль, платний.

Банківський сертифікат- цей цінний папір, що є підтвердженням володіння певною кількістю коштів у банку. Здебільшого, прибутковість банківського сертифіката можна порівняти з прибутковістю банківського вкладу.

Депозитарна розписка- іменний цінний папір, що свідчить про знаходження у власності певної кількості цінних паперів іноземного емітента. Випускається без номінальної вартості.

Державні цінні папери- цінних паперів, що випускаються державою. Це облігації, приватизаційні чеки (ваучери), казначейські зобов'язання, золоті сертифікати. В основному, виплати за ними здійснюються точно вчасно та відрізняються високою надійністю.
Приватизаційні чеки(ваучери) призначалися на початку 90-х для передачі державних активів у приватні руки у процесі приватизації. Приватизаційні чеки (ваучери) становлять зараз лише колекційну чи історичну цінність.

Золоті сертифікативипускалися у 1993-1994 роках для компенсації видатків бюджету. Золоті сертифікати надавали власнику отримати право погашення сертифіката рублями, з цін на золото на Лондонському ринку, чи золотими зливками на руки.

Види похідних цінних паперів

Похідні цінних паперів – це документарні чи бездокументарні контракти, що у результаті зміни ціни базисного активу, з урахуванням якого побудований контракт. Якщо акції та облігації торгуються на фондовому ринку, то похідні цінні папери торгуються на терміновому ринку. Ще одна відмінність: у похідних цінних паперів є певний термін дії.

Види похідних цінних паперів:

Опціон - контракт, що надає можливість купити суворо обумовлену кількість активу на певну датув майбутньому. Купуючи опціон, покупець платить продавцеві ціну опціону (називається премія), тобто. ціна опціону відрізняється від ціни базового активу, на основі якого було створено контракт. За термінами опціони поділяються на:
- Американський опціон - виконується у час до закінчення терміну договору;
- Європейський опціон - виконується точно у термін, прописаний у договорі.

Ще розрізняють кол-опціон (на покупку) і пут-опціон (на продаж).

приклад. Інвестор купує пут-опціон за 100р (премія). Базовий актив на дату покупки складає 500 грн. На момент закриття опціону ціна на актив вийшла 300 грн. Фінансовий результат такого правочину становитиме: 500 – 300 – 100 = 100. Тобто. інвестор отримав 100р чистого прибутку.

Ф'ючерсний контракт - це зобов'язання купити базовий актив у майбутньому певного обсягу на точну дату за заздалегідь обумовленою ціною. На відміну від опціону, покупець і продавець не мають права відмовитися від виконання контракту.

приклад. Нам потрібна 1 тонна зерна у жовтні, і ми не знаємо, чи буде зростання ціни на зерно чи ні. Щоб застрахуватися від цього, ми укладаємо у липні ф'ючерсний контракт на зерно за цінами липня. Тим самим ми за будь-якої ринкової ситуації в жовтні купимо зерно за цінами липня.

Своп – угода між двома сторонами про проведення обміну базовими активами або платежами за цими активами у майбутньому за заздалегідь обумовленими умовами. Виграє той бік, який краще спрогнозував динаміку ставок. Свопи дають можливість інвесторам знизити валютні та відсоткові ризики, витрати на управління портфелем із цінних паперів.

Свопи – це позабіржові контракти, які регламентуються державою і здійснюються через спеціальних посередників – банки (називаються ще своповими банками) і дилерів.

Інвестиції в акції

Щоб грамотно інвестувати в акції, потрібно мати знання фундаментального та технічного аналізу. Акції - інструмент дуже нестабільний, схильний до великих цінових коливань. Достатньо подивитися на графік найбільш ліквідних акцій. Наприклад, акції М.Відео серйозно просіли у 2008 році та наприкінці 2014 року.

Як ми бачимо, просто так взяти та купити акції та залишити їх в надії на отримання пасивного доходу не вдасться. Так, деякі компанії виплачують дивіденди, але цей відсоток можна не відчути через інфляцію або через падіння ціни акції. Це пов'язано з економікою нашої країни, що розвивається. Трейдерам набагато вигідніше грати на курсі акцій, аніж тримати їх кілька років. Хоча деякі компанії останнім часом виплачують дивіденди із відсотковою ставкою понад 10%.

У розвинених країнах справи дещо інакше. Дивіденди виплачуються в районі 3-5%, і це дуже добрий показник в умовах нижчих кредитних ставок та помірних ризиків. До того ж для інвесторів у США та низки інших країн існують спеціальні виплати та програми buyback.

В акції має сенс інвестувати з розрахунку на довгострокову перспективу, як це робив знаменитий . У його стратегії лежить фундаментальний аналіз. Папери для свого портфеля він вибирав особливо ретельно, ґрунтуючись на показниках фінансової звітності. Суть такого інвестування полягає в тому, щоб поступово нарощувати обсяги свого портфеля, стежачи за фінансовими показниками компаній, у кризові моменти не продавати акції, а навпаки купувати активи, що подешевшали.

Якщо не трапиться глобальних воєн або інших катаклізмів та економіка країни розвиватиметься, то портфель зростатиме за рахунок зростання вартості акцій та дивідендної прибутковості. Горизонт інвестицій за такої стратегії — понад 10 років.

Висновок

На закінчення хочу відзначити, що для успішного інвестування в цінні папери потрібно мати досить великий обсяг знань і досвіду. Якщо такого досвіду немає, то можна скористатися послугами довірчого управління або вкластися (про які я вже писав). Але відсотків, порівнянних з прибутком, що отримується від , навряд чи варто чекати. Можливо, у когось із читачів є досвід інвестування у цінні папери. Відпишіться у коментарях, з якими саме інструментами працювали і скільки вдалося заробити.